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AHORRO
O INVERSION
PATTROCINADOR
 No
existe una definición concreta de la diferencia, de hecho podemos
considerar lo siguiente para el propósito de explicarla tanto
para los productos, servicios e instrumentos, como para las
instituciones que los ofrecen o donde se pueden adquirir:
Ahorro
.- Cantidad
de dinero, usualmente llamada capital, guardado para un uso
posterior que se guarda (colchón, alcancía, banco, ...) no tenga
riesgo.
Inversión
.- Cantidad
de dinero que en lugar de sólo guardarla se busca incrementarla,
es decir que valga más que el capital original. Para poder lograr
este incremento el dinero se deposita con mayor riesgo que cuando
solamente se ahorra.
 No
existe una frontera definida entre “ahorro” e “inversión”
por lo que se deben tomar algunos elementos para ajustarse a las
necesidades particulares de cada persona, entre los elementos más
fáciles de mencionar están:
- Seguridad:
está directamente relacionada con la confianza o garantía de
que los depósitos de ahorro o inversión serán devueltos. Siempre
existirá la posibilidad de no recuperar el capital inicial
ahorrado o invertido.
- Riesgo:
está relacionado con la ocurrencia de ciertos eventos que
afectan la capacidad de obtener el ahorro o la inversión
deseados, y en ocasiones la pérdida de éstos y/o parte de
nuestro patrimonio, los principales riesgos son:
- Del
sistema
(sistémico o sistemático):
Significan aquellos eventos como la inflación, la devaluación,
la situación económica, las fallas en la protección al
consumidor, una revolución, etc., entre otras
circunstancias, en que está involucrado todo el país y que
no pueden eliminarse independientemente de la institución
en dónde se tenga invertido en el sistema financiero.
- De
mercado:
Significa aquellas situaciones del mercado financiero (o
mercado en que esté) que afectan de forma generalizada. Por
ejemplo, si baja la bolsa de valores se ve afectado todo el
mercado de valores; si se incrementa la tasa de interés se
afecta el mercado de financiamiento; el contar o no con un
seguro de depósito o garantía de pago para los
instrumentos operados, etc. Este riesgo se disminuye
mediante la diversificación de las inversiones en
diferentes mercados o tipos de instituciones.
- De
crédito (default o incumplimiento):
Es cuando el responsable deja de cumplir sus obligaciones,
en este caso el pago de intereses o la devolución del
capital ahorrado o invertido en el tiempo establecido. Este
riesgo disminuye con la diversificación del portafolio de
inversiones.
- De
precio / interés:
Significa que el precio o el interés pueden bajar o subir
en contra de nuestras expectativas; Por ejemplo, en el caso
de un préstamo sería un riesgo que la tasa de interés
subiera, mientras que en un depósito de ahorro el riesgo
sería que la tasa de interés bajará, en el mercado de
valores para un tenedor de un papel el riesgo es que el título
adquirido baje de precio, etc.
- De
bursatilidad / liquidez:
Es cuando no podemos cambiar un valor o instrumento
financiero por su equivalente en dinero u otro bien. Por
ejemplo, que no haya compradores para los títulos que
tengo, que no pueda disponer del dinero invertido a plazo,
que sea mucho el diferencial entre el precio de compra y el
de venta (spread), etc.
- De
robo:
En el caso de mantener el ahorro en casa, pueden sustraernos
el efectivo; o en caso de hacer depósitos a nombre distinto
del de la institución sin recabar el recibo, puede darse la
situación que no estén siendo abonados a su cuenta. Se
refiere a un manejo físico inadecuado del dinero.
- Certidumbre
/ Incertidumbre: es la seguridad de conocer en este momento el
valor final de un depósito en ahorro o inversión. Es muy común
ver asociado este término con los conceptos de Renta Variable
y Renta Fija; aquí se deben tomar en cuenta la volatilidad y
el tiempo (plazo).
- Renta
variable:
El rendimiento del instrumento a través del cual se ahorro
o invirtió cambia con el tiempo, por lo que no es posible
conocer desde el principio cuál será el rendimiento o
cuanto producirá con exactitud hasta retirar el depósito o
terminar la inversión en el tiempo establecido.
- Renta
fija:
Aunque oficialmente no existe esta denominación para
instrumentos de inversión, para los instrumentos
tradicionalmente clasificados bajo este rubro, el
rendimiento está establecido por un período determinado
(plazo), de modo que desde un principio se puede saber
cuanto producirá el ahorro o la inversión al terminar el
plazo.
- Volatilidad:
Grado en que varia o fluctúa el precio o interés del
instrumento a través del tiempo. Se relaciona de forma muy
cercana con el riesgo, pues implica la probabilidad de que
suceda un evento que afecte el valor final del depósito de
ahorro o la inversión.
- Plazo:
Si aumentamos el tiempo que se mantiene un depósito de
ahorro o una inversión, dependiendo del tipo de instrumento
y su volatilidad, es más difícil saber cuanto se tendrá
al final del plazo o varios plazos, puesto que los factores
que afectan los precios y la tasa de interés van cambiando.
En la medida en que transcurra un mayor plazo, es mas
probable que ocurran más eventos, favorables o
desfavorables.
Recordar
la frase “a mayor rendimiento, mayor riesgo
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AHORRO |
INVERSION |
| Seguridad |
Se aconseja:
- Verificar
que la institución en la que invierte esté debidamente
registrada ante la SUPERIENTENDENCIA DE BANCOS
- Establecer
su meta de ahorro (cuanto desea juntar, para qué y en
cuanto tiempo, y cuanto puede aportar).
- Hacer
sus depósitos buscando obtener al menos un rendimiento
igual a la inflación.
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Se aconseja:
- Verificar
que la institución esté debidamente registrada ante la
CONDUSEF o la PROFECO.
- Definir
sus posibilidades de inversión considerando la
disponibilidad de recursos, el tiempo que puede
comprometerlos y su necesidad de recuperación.
Estratifique su patrimonio con
base a la liquidez y riesgo anteriores, para evitar que
necesidades de dinero lo obliguen a retirarse de una inversión
con el costo que esto implica. |
| Riesgo |
Los
únicos instrumentos protegidos contra el default son:
- Ahorro
a través del Patronato del Ahorro Nacional.
- Depósitos
de ahorro en bancos.
Inversiones (compras en directo)
en instrumentos gubernamentales. |
La
mejor manera de disminuir el riesgo de una inversión es
conocer muy bien los instrumentos y mecanismos que se
ofrecen a través de los productos y servicios que ofrece la
institución, así como los riesgos de los instrumentos
(portafolio de inversiones).
Recordar la frase “a mayor rendimiento, mayor
riesgo” |
| Certidumbre
/ incertidumbre |
Utilice
instrumentos en los que esté definido el interés o
recuperación de capital en un tiempo determinado
(generalmente corto plazo, menos de un año). |
De
acuerdo con su estrategia de inversión-riesgo:
Para la parte de su patrimonio que va a ocupar en un plazo
determinado, utilice instrumentos con alta certidumbre
(plazo y volatilidad).
Para la parte de su patrimonio que puede invertir sin
necesidad de disponibilidad inmediata, utilice los
instrumentos que considere tienen el riesgo de precio que
puede tolerar y examine la calidad de la institución y el
instrumento. |
Instituciones
para Ahorro, y para Inversión
Dependiendo del propósito y seguridad que
busque usted debe elegir la institución que requiera.
LA
SEGURIDAD está
relacionada con interés que pone el ahorrador o inversionista en:
- Verificar
las referencias de la institución donde deposita su
ahorro o inversión, para asegurarse que está debidamente
constituida y cuenta con la supervisión adecuada.
- Leer
su contrato y preguntar sus
dudas para estar seguro de los costos y riesgos que
existen.
- Leer
su estado de cuenta para
verificar que todo corresponde con las operaciones de
productos y servicios contratados con la institución y
aclarar o reclamar cuando no correspondan con sus
operaciones.
- Solicitar
sus comprobantes de las
operaciones y servicios para tener pruebas con que realizar
sus aclaraciones.
- Preguntar
cuando tiene dudas y antes de usar el producto o servicio para
evitar situaciones como: “Yo creí que..”, “Yo
pensaba..”, “Yo no sabía ..”, “No me dijeron ..”
Respecto
de la supervisión y/o reglamentación, pueden existir
instituciones:
- Más
seguras por considerarse supervisadas y reguladas.
- Menos
seguras, aquellas que pueden o no estar reguladas, no existe
una vigilancia directa por parte de las autoridades.
Sin
embargo no se guíe sólo por el nombre, cada una de las
instituciones deben ser evaluadas o investigadas antes de operar
con ellas, pues su situación puede variar o estar utilizando
indebidamente una denominación
AHORRO
PARTE II
Cuando
tenemos recursos limitados para obtener las cosas que deseamos. Generalmente
es la motivación de querer comprar (o hacer algo) lo que nos
impulsa a ponernos en movimiento, a planificar, a buscar cómo
alcanzarlo. El proceso de ahorro se inicia exactamente
con la misma filosofía: porque tenemos una meta y para alcanzarla
necesitamos de ese recurso (en este caso es el dinero).
¿Para
qué?
La mejor manera de empezar a ahorrar es determinar que vas ha hacer
con lo que ahorres. La mejor
motivación para ahorrar es ¿En que te lo vas a gastar?
Pero también es importante (quizás más aún) que comiences
a ahorrar para “en caso de una emergencia”. Tener
un “fondo de emergencia” te prepara en caso que tengas que dejar
de laborar por un tiempo,
o
que necesites ayudar a tus padres, un incidente de salud, un
desperfecto del auto, etc. Es recomendable que todos tengamos un
“colchón” que amortigüe una situación de emergencia. Los
especialistas y analistas
financieros sugieren que este fondo debe ser equivalente a 3 a 6
meses de tu sueldo, pero como no siempre es posible, lo
importante es comenzar con algo; el primer paso es el más difícil
de realizar, pero también el más importante.
¿Cuándo?
Ahorramos para después gastarlo, así que, una vez sabes qué
quieres hacer con los ahorros, tienes que determinar cuándo usaras
lo ahorrado. ¿Será un proyecto a corto, mediano o a largo plazo? El
instrumento en el cual ahorres o inviertas dependerá de cuanto
tiempo tienes antes que comiences a disponer de sus frutos.
¿Cuánto?
Al
conocer para qué y cuándo usarás lo ahorrado, te sirve para
determinar cuanto tienes que ahorrar. Si vas a ahorrar para
comprarte una chaqueta nueva te tomará menos tiempo en acumular los
fondos, que si quieres cambiar el auto.
Te
recomendamos que de tu salario mensual trates de ahorrar entre el
10% y el 15 %, no gastes en lo que no tengas que gastar y que no
este programado.
¿Cómo?
Esta es la pregunta en donde la
mayoría nos atascamos. A veces no sabemos cómo sacar
mejor provecho de nuestros recursos para que el dinero que apartamos
mes a mes también trabaje en la misma dirección que nosotros. Hay
varias herramientas entre las que puedes elegir dependiendo de tus
objetivos y tiempo para generar los ingresos que deseas, ya sea
ahorrando o invirtiendo.
¿Invertir
o Ahorrar?
Al “ahorrar” …
Estás apartando parte de tus ingresos y los vas a “colocar”
en inversiones que no signifiquen un riesgo de tu capital inicial.
Es decir, si apartas 100 quetzales todos los meses en una cuenta de
ahorro y al final del año tienes 1200 quetzales, no has arriesgado
tu capital inicial (los 100 quetzales X 12 meses). Puede ser que los
intereses sean mínimos y las ganancias no superen ni siquiera el
nivel inflacionario pero tu capital inicial esta seguro.
- Cuentas
de ahorro o de chequera con intereses
- Depósitos
a plazo fijo o “certificados de depósito
Al
invertir…
Estás
aceptando, de entrada, la posibilidad de reducir tu capital inicial,
con la misma probabilidad que tienes de aumentarlo. Existen riesgos
intrínsicos de cada tipo de instrumento de inversión
que te recomendamos que conozcas, muy bien, antes de invertir.
Recuerda
investigar sobre la solidez de la entidad en la que invertirás tu
capital, pues entre mayor porcentaje
de beneficio mayor riesgo y viceversa
- Inversiones
generadoras de Ingresos:
como los certificados de bonos del tesoro, bonos estatales,
municipales o del gobierno regional, pagarés bancarios, etc.
- Inversiones
de Crecimiento e Ingresos:
como por ejemplo los bonos de empresas o inversiones de renta
variable.
- Inversiones
de Crecimiento: Generalmente
incluye el renglón de inversiones en acciones y sus
instrumentos derivados.
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